期货市场的10大基本制度

一持仓限额制度

持仓限额制度是指期货交易所为了防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。具体来说，交易所会规定会员或客户可以持有的按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。当投资者的持仓量超过这一限额时，交易所可以采取相应的措施，如强行平仓或提高保证金比例，以控制市场风险。这一制度有助于维护市场的公平性和稳定性，防止市场被少数投资者过度操纵。同时，持仓限额制度还可以规范市场秩序，提高市场的透明度和效率。不同的交易所对持仓限额的具体规定可能有所不同，投资者在参与期货交易时应了解并遵守相关规定。

二大户报告制度

大户报告制度是与限仓制度紧密相关的又一个控制交易风险、防止大户操纵市场价格的制度。具体而言，当投资者或会员的持仓量达到交易所规定的持仓报告标准时（这包括投资者在不同会员处的持仓，当其合计达到报告标准的情况），他们需要通过其受托会员向交易所报告其持仓情况。交易所可以根据市场风险状况制定并调整这些持仓报告标准。

三实物交割制度

实物交割制度是指在期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，完成到期未平仓合约的过程。这一制度主要应用于商品期货交易，确保期货市场与现货市场之间的联系，并为期货市场功能的发挥提供重要前提。

在实物交割过程中，双方必须遵守交易所的规定，确保交割的商品符合合同规定的质量标准。交易所通常会指定交割仓库，用于完成实物交割过程。此外，实物交割涉及一定的交割费用，这些费用由交易双方共同承担。

四保证金制度

在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳资金，作为履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金，这种制度就是保证金制度，既体现了期货交易特有的杠杆效应，同时也成为交易所控制期货交易风险的一种手段。例如，玉米期货合约的保证金比例为10%，一手玉米期货合约价值2万元。那么，投资者在交易时只需支付2000元作为保证金，即可进行价值2万元的玉米期货交易。

五每日无负债结算制度

期货交易的结算是由交易所统一组织进行的，期货交易所实行每日无负债结算制度，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈余、交易保证金及手续费税金等费用，对应应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金，期货交易的结算实行分级结算，即交易所对其会员进行结算，期货经纪公司对其客户进行结算，每天结算后资金在第二天期货交易所开盘后就可以直接取出来。

六涨跌停板制度

期货涨跌停板制度，也称为每日价格最大波动限制，是期货市场中的一项核心交易制度。该制度规定，期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度。一旦报价超过这一范围，将被视为无效，不能成交。

涨跌停板制度通常以上一交易日的结算价为基准来确定。具体来说，每日市场价格达到上限或下限时，交易将停止，不允许再有涨跌。这个上限被称为涨停板，而下限则被称为跌停板。投资者可以在行情软件中直观地查看每日涨停和跌停的准确值。

七强行平仓制度

是指当会员或客户的交易保证金不足，并未在规定的时间内补足或者当会员

或客户的持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。简单的说，就是交易所对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。

八风险准备金制度

是指期货交易所从自己收取的会员交易手续费中提取一定比例的资金，作为确保交易所担保履约的倍付金的制度，交易所风险准备金的设立，是为维护期货市场正常运转而提供财务担保和弥补因不可预见的风险带来的亏损。

九风险警示制度

是指期货交易所或相关监管机构在识别到市场或特定交易存在潜在风险时，采取一系列措施来警示投资者和会员，以化解风险并维护市场稳定的制度。该制度的核心目的是通过及时、准确地传达风险信息，帮助投资者和会员了解市场状况，从而做出理性的投资决策，避免或减少潜在损失。例如，当期货市场出现异常波动、价格偏离合理区间或交易量骤增等情况时，交易所会及时发布风险警示公告，提醒投资者和会员注意市场风险。

十信息披露制度

是期货市场中的一项核心制度，旨在确保市场透明度和公正性。该制度要求期货交易所、期货公司及相关市场主体定期或不定期地公开或公布其有关信息和资料，包括但不限于期货交易报价、交易数据的统计、交易所发布的公告信息以及中国证监会制定和披露的其他相关信息。